一、商业银行系统
作为国民储蓄的主要载体，商业银行提供的主要融资手段是贷款。贷款可以是有资产进行抵押的，也可以是信用贷款。
中小企业贷款难题
巴曙松在2004年3月号的《新财富》中指出“贷款难”是一个全球性的问题，以区别于“融资难”。这个问题的确是困扰世界各国决策者的难题，因为绝大多数国家的国民储蓄首先是通过商业银行系统，许多政府都致力于涉及能够激励银行系统更多向中小企业提供资源的种种创新，例如建立中小企业促进局为贷款提供担保、建立专项基金等。例如在美国1999年以前，尽管商业银行被禁止直接持有股票，商业银行可以参股“中小企业投资公司”，也可以通过银行控股公司参与对中小企业的直接融资。
问题是在市场经济体系中的商业银行都有其商业考虑。这并不是说商业银行就一定不能为中小企业提供贷款。但是中小企业由于规模狭小，使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断。其次，中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款活动，即使能够找到房地产、机器设备等进行抵押，在经济落后地区也会因为产权交易市场不发达而使抵押品难于变现。再次，银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几。由于与大型企业相比，中小企业每笔贷款数额相对较小，这意味着为中小企业提供相同规模的资金，银行需付出更高的成本。而且由于贷款笔数繁多，也加重了日后追债任务的负担。出于以上原因，不管是大银行还是小银行都可能不愿为中小企业提供贷款。
巴曙松认为中小企业的经营带有风险特征而商业银行强调稳健保守，所以两者不能很好吻合。可是这只是问题的一部分。
事实上，银行为数量众多的中小企业提供贷款，从组合管理的观点看，风险是可以分散的。例如：尽管我们不知道哪一家创业软件企业会成为“微软”，但是为作为一个群体的软件企业提供融资却具有商业意义。为“安然”这样的“大企业”提供贷款，风险也并非就一定更低。从识别风险的技能上，不能说商业银行的员工不足以识别哪些企业在未来更容易成功。美国和中国的商业实践都表明，大量企业在早期都是依靠商业银行的贷款获得成功的，而银行方面获得的也不都是呆坏帐。事实上，在企业成长早期提供支持是商业银行能够持续保持与优秀企业业务关系的竞争优势之一。
尽管美国企业通过股票市场融资的规模很大，上市公司也很多，但在企业资金来源中，股票融资所占比重却低于股票市场发展相对滞后的德国，银行融资的比重约占外部融资61.8%，超过了全能银行占统治地位的德国。但由于中小企业规模小、信用不足、经营环境差等原因，中小企业并不是商业性金融所青睐的放款对象。只有那些发展稳定、产品具有市场、信用条件良好的中小企业才能取得商业银行的贷款。
商业银行青睐的中小企业
事实上，实证研究发现：美国的商业银行的确从战略高度来考虑对中小企业的融资，甚至不惜钻法律的空子，冒一定的法律风险。但是商业银行在为中小企业提供融资的时候，采取的是配合金融体系中其他机构的战略。它们并不主动为没有外部融资资源的中小企业提供融资，但却具有一定的分辨未来能够成功的中小企业的能力。商业银行的一个主要战略优势就是能够比较长期地考虑行业和客户的生命周期带来的收益，从而采取相应的行动。参与特定行业中小企业融资的最大好处就是能够在优秀企业生命周期的早期与之建立业务关系，从而不断地把更多的服务逐渐引入。
美国斯坦福大学的学者发现，由于以上的战略考虑，银行更愿意介入那些有专业风险融资公司投资的、比较有上市希望的、有许多其他金融机构一起参加的对中小企业的融资行为。另一个对银行参与中小企业早期发展不利的是，中小企业在起步阶段常常需要伴随资金而来的指导和管理咨询，以适应扩大生产规模后的经营，而商业银行内部的组织框架并不支持这些技能在员工中的培养。这与我国银行改革开放的实践有所类似。在中国改革开放的早期，银行信贷员曾经一度相当多地涉入企业的经营，但随着金融体系的完善，银行信贷员的技能逐渐向风险管理方向转移，行业管理知识则有其它中介机构提供。
在发展中国家发展对中小企业的支持时，一个比较突出的特点就是商业银行已经相当成熟，也就是说如果政府希望银行系统更多地对中小企业提供融资支持，必须从商业银行的本身利益驱动出发。从美国的实践经验我们可以看到，银行系统具有为中小企业提供融资的原始动力，但是发挥这些潜力，需要具有行业经验，能够牵头提供风险融资的其他金融机构和中小企业上市的出口。另一个办法是允许成立综合性银团机构，使同一个金融集团旗下既有商业银行分支，又有基金管理公司，这样来自商业银行的稳健财务实力就可以与风险投资管理公司部门互相支持。这种有战略意义的政策决定也许更容易得到已经存在的商业银行系统的支持。
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