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理财要把好组合关

2008-4-22 上海金融报字体［大中小］

　　身处理财时代，投资者需要谨记的一条金律是：风险无处不在。譬如近期股市剧烈震荡，不少人忧心忡忡。其实，在购买股票前，不妨别太在意能赚多少，而是先想想最多能亏多少。因为市场变幻莫测，没有人可以永远是常胜将军。这就需要个人在投资理财的过程中把握好自己，将个人风险降到最低。

　　分散投资风险。很简单，就是在投资时把好组合关，“不把鸡蛋放到一个篮子里”，从而合理规避风险。比如，股票收益高，风险也高；债券收益不高，但较稳定；银行利息较低，但适当的储蓄能保证遇到意外时不愁无资金周转。有了这样的组合，即使某项投资发生严重亏损，也不至于自己处于窘迫境地。

　　就理财而言，应根据自身收入进行安排，工薪家庭可将收入三分之一用于消费，三分之一用于储蓄，另三分之一用于投资。对偿债风险而言，借贷资金总量和结构应与未来现金流入总量和结构相适应，避免还债期过于集中和还债高峰过早出现。借贷款项要做到短期融资短期用，中长期融资中长期用，尤其对于住房按揭要合理规划。

　　转嫁投资风险，是指将风险转让给专门承担风险的机构或个人。转嫁风险的常见方法有：购买保险；债权投资中设定保证人；为避免利率、汇率、物价变动形成的损失，在交易市场上进行套利交易，买进现货时卖出期货，或卖出现货时买进期货。

　　转嫁风险是把风险转让给他人，为这种风险转让得付出一定代价，包括支付保险费或降低收益(如套期交易收益的降低)。转嫁风险的作用是不可预见的和不可控制的，将可能产生的损失转变为可预见的、可控制的成本或费用，有利于搞好成本和收益的控制和核算，一旦发生损失可获得足够赔偿。但转嫁风险不能损人利己，应通过合法的交易和手段，将理财风险尽可能地转移。

（作者：编辑：luying）

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