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受累美国次贷危机全球企业并购大缩水

2008-4-1 第一财经日报字体［大中小］

　　美国银行位于纽约的全球并购部门主管Stefan Selig在去年12月预期，今年全球并购交易规模将同比下降15%~20%，目前看来当时的Stefan Selig可能过于乐观。根据Freeman & Co.分析师汇编的数据，第一季度投资银行并购顾问费缩水了35%。

　　“3个月以前，我们以为我们已经经历了最糟糕的时期，事情会逐渐转好。”纽约咨询公司Evercore Partners副主席Eduardo Mestre表示，他曾经担任花旗集团投资银行部主管，“结果只是更加糟糕”。

　　今年第一季度，投资银行并购交易顾问费从去年同期的134亿美元下降到大约87亿美元。美国次级抵押贷款危机威胁到经济增长，并进一步抑制了企业并购。全球并购顾问的领先公司高盛集团，今年第一季度并购顾问服务的收入下降了47%。

　　根据彭博汇编的数据，全球已经宣布的并购交易总规模从去年同期的9710亿美元下降到6562亿美元。融资成本提高打击了杠杆收购，从去年同期的2010亿美元下跌到600亿美元。

　　“2007年上半年非常特别，”在去年并购交易法律顾问中排名第一的Sullivan & Cromwell LLP的合伙人Frank Aquila表示，“从事私人股权的人很聪明，当时市场中有大量低廉的信贷”，他们充分抓住了机会。

　　即便是那些已经宣布的交易，也可能出现变数。美国最大的广播公司Clear Channel Communications Inc在3月28日表示，由于银行停止提供195亿美元的贷款，他们与私人股权投资公司的交易可能失败。

　　在提交给美国证券交易委员会的文件中，这家公司表示，他们无法估计交易结束的时间。他们原定于3月27日完成交易，但那天银行代表却没参加会议。

　　实际上，银行业正在被自己的麻烦所困扰，他们在次级债相关投资者上损失了超过2000亿美元，还有2000亿美元杠杆收购的贷款和债券无人问津。

　　“每个人都受到影响，”波士顿咨询公司Lane，Berry & Co.的联合创始人Frederick Lane表示，“我们目睹投资银行界的信心正在大为减少”。

　　“很明显，投资银行的活动已经被广泛的市场瓦解和不明朗的经济前景所拖累，”高盛集团首席财务官David Viniar表示。

　　普华永道伦敦的合伙人Nick Page专长于银行业并购交易，他认为，在目前的环境下很难有谁想要启动一项战略并购，“超过100亿欧元的并购根本没有被提上日程。”

（作者：编辑：botao）

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