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投资融资基本程序与关键环节

2008-3-12 中小企业信息网字体［大中小］

　　了解投资商、机构与银行的投资中小企业融资程序与关键,会使你在合作谈判中处于非常有利的位置,其基本程序有：项目选择 Screening：项目规模、技术与市场定位、项目阶段；

　　审慎调查 Due Diligence：项目细节考察分析；

　　交易结构 Deal Structuring ；

　　签定协议（Contract全部条款）；参考中外合资合作的协议条款(合同范本)

　　经营与监控（Hands on/off方式）；

　　退出（exit）：5-10年取得一定收益后采取的退出方法；

　　可以用以下关键程序来说明投资中小企业融资过程：项目初审[商业计划] => 审慎调查与定量评价 => 预见风险 => 期望回报 => 交易结构与定价[议定协议] => 投资合作决策 => 监管与退出。

　　下面就投资中小企业融资过程中的关键环节给予介绍：

　　审慎调查 Due Diligence：该过程比较繁琐,项目方容易失去耐心。审慎调查主要方式有：投资方组成小组（行业专家、会计师与律师）与项目方负责人及管理层反复接触；与消费者、（原材料）供应商、当地信用机构、行业协会接触；取证分析企业的经营计划和财务规划；实地考察场地与设备；与其他同行投资商交换意见等。

　　审慎调查重要内容有：管理团队的素质（承诺、动机、诚实信誉和创造力）；产品特点；技术优势；市场潜力。

　　协商重要条款：一旦投资方或放款方通过项目初审与审慎调查,接下来会与项目方接洽交易结构、与定价等重要协议条款。重要协议内容有：金融工具的组合种类（资本结构）：核心问题是收益权与所有权,投资变现,投资保护,企业项目控制。

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（作者：编辑：chibing）

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